La burbuja de bonos. Luces y sombras de la intervención de los bancos centrales en el mercado de deuda 5/5 (1)

Los bancos centrales, desde 2013, han tomado la decisión de llenar el mercado de efectivo a modo de estímulo. Desde su inicio han emitido billones de euros para adquirir bonos, sobre todo soberanos. Esto se llama en el lenguaje financiero QE (quantitite easing). El banco central de Japón, la reserva federal, el banco de Inglaterra y el BCE (banco central europeo( han creado una gigantesca burbuja de 600 000 millones de euros en el mercado de deuda. El primero de todos fué el banco de Japón. En 2013 compró 1.2 billones de yenes en bonos soberanos japoneses. En el año 2014 el BCE comenzó su plan de estímulos comprando bonos soberanos españoles y franceses a bancos de la zona euro. La estrategia que seguía era hacer que los países que recibían esa compra de bonos pagasen menos por su deuda. La FED ha emitido 4.7 billones de dólares. En la imagen que se encuentra a continuación podemos ver todos los estímulos que se han realizado sobre la economía, desde la crisis subprime. En el mercado de deuda soberana, los países que tienen más solvencia pagan menos por su deuda ya que ... [Leer más...]

El rescate del banco popular como ejemplo de solución bancaria en un sistema de no intervención estatal

El 7 de Junio de 2017, una noticia ocupaba todas las portadas de los periódicos nacionales. El banco Santander compra por un euro el banco Popular. De esta forma se fraguaba el primer caso en España del ball-in. El nuevo mecanismo impuesto por el BCE para el rescate de entidades financieras. Ha habido españoles e inversores extranjeros que lo han perdido absolutamente todo con este nuevo sistema que ha suscitado muchísima polémica. Cuando una entidad financiera está atravesando una mala situación financiera, en un sistema de intervención estatal, llega el estado y le inyecta dinero el los recursos propios del banco. De esta forma, es como se produce el rescate. Es el estado, y en última instancia el ciudadano, el que paga la mala gestión del banquero de turno. Un buen ejemplo de esto fue lo que ocurrió con las cajas de ahorro en España. Los políticos arruinaron las cajas y tuvieron que ir los ciudadanos al rescate desembolsando miles de millones de euros. Este sistema se denomina ball - out, la bola va para fuera y es un agente externo el que se ocupa del banco, el ... [Leer más...]

Comentario sobre el sistema Bancario propuesto por Jesús Huerta de Soto 5/5 (1)

En el magnífico libro, dinero, crédito bancario y ciclos económicos de Jesús Huerta de Soto, se propone un sistema bancario libre. En el, se detalla que un sistema que cuenta con tres pilares. El primero es la total libertad para la elección de la moneda, el segundo es la total libertad bancaria y por último sometimiento de todos los elementos a los principios tradicionales del derecho y el especial el coeficiente de caja del 100%.   El sistema bancario actual Como se ha expuesto con anterioridad en este medio el sistema bancario no presta dinero si no que lo crea. El crear dinero a través de la deuda conlleva quiebras, desahucios y ciclos económicos porque cuando la banca crea una capital a través de un crédito no crea los intereses. Esta es la principal causa por la que la sociedad necesita un cambio de sistema bancario y monetario.   La propuesta de Huerta de Soto   Esta propuesta intenta combatir, ante todo, el problema de inexistencia de capital para pagar los intereses. Aparte ofrece acabar con la excesiva regulación existente en el sector e ... [Leer más...]

Banca pública nunca mais

Los rescates a las cajas de ahorro han sido una de las mayores tragedia económicas de la España del siglo XXI. Lejos de levantar expectación y conciencia social han pasado totalmente desapercibidos. A pesar de todo, hay partidos que incluyen en sus programas la creación de una banca pública. A mi, me parece cuanto menos grotesco que se planteen estas medidas y ciudadanos que voten a esos partidos.   En 1985 se aprobó en las cortes la Ley de Órganos Rectores de las Cajas de Ahorros (LORCA). La ley LORCA decía cosas tan bonitas como esta ‘’Esta Ley pretende alcanzar el triple objetivo de democratizar los órganos de gobierno de las Cajas de Ahorros, conciliar esa democratización con las exigencias de una gestión eficaz, que debe cumplirse con criterios estrictamente profesionales, y establecer una normativa de acuerdo con los principios que inspira la nueva organización territorial del Estado, sentando al mismo tiempo las bases del régimen de disciplina, inspección y control de estas Entidades’’. Incluso, el gobierno socialista planteó la unión de todas las cajas ... [Leer más...]